ECFA兩岸和平紅利 金融業前景值得期待

中央社商情焦點 /  2010/01/02

－前瞻2010產業景氣專題之4(中央社記者田裕斌台北2010年1月2日電)金融業去年歷經一次性提列損失、低利差壓縮獲利下，仍繳出不錯獲利成績單，今年在基本面逐漸好轉，兩岸經濟合作架構協議 (ECFA)可望簽訂，將為金融股獲利增添和平紅利。

2009年金融業可說是多災多難，包括保盛豐集團(PEMG)、連動債及高鐵的一次性損失，淨利差壓縮至1%以下，讓金融業除開源不易外，還得面對突如其來的地雷，所幸2009年中起否極泰來，獲利逐漸重回軌道。

金控業者表示，金融海嘯去年對於獲利能力的影響不如年初預期強烈，因此2009年下半年起本業獲利逐漸回到2008年水準，尤其是全球股市漲勢強勁，更讓壽險業、證券業等與股市連動性高的金控獲利復甦力道大增，今年金控業整體獲利可望遠優於去年。

其中，利差環境在銀行資金成本落至谷底，放款利率止跌下，去年第三季起已有回升態勢，未來伴隨景氣復甦，企業放款需求回溫，放款利率可望逐步走揚，加上預期中央銀行今年中將調升重貼現率，帶動房貸利率趨勢向上，銀行業低利差的艱困經營環境將為之抒解。

不過，壽險業因投資環境仍有變數，雖然升息有助於提升整體投資報酬率，獲利波動性仍較銀行業為大。

金融業獲利整體大環境趨勢向上確立，加上去年底兩岸簽訂金融監理合作瞭解備忘錄 (MOU)後，兩岸金融交流開啟一扇大門，今年更將進一步談及兩岸經濟合作架構協議 (ECFA)中有關金融業列入早期收穫清單的市場准入條件，等於替金融業進軍中國拿到一張「VIP」卡，金融業可望坐收兩岸和平紅利。

銀行業者表示，中國在企金及消金的業務上，都有台資金融機構可以切入的立足點，規模與台灣本土相比以數十倍計。

光就台商業務來說，目前中國台商銀行貸款倚賴陸銀比重不到三成，主因是陸銀對中小型台商的風控及徵信不易，這對台資銀行而言，就是利基所在。

以中小企業見長的台資銀行，也將是有意發展台商客戶的陸銀策略結盟首選。

結盟可循模式包括兩岸三地資產相互鑑價、徵信平台的合作，中資銀行扮演人民幣貨款來源，台資銀行則是台商客戶及陸銀的中介橋樑，一方面解決中小台商因缺乏合格資產，貸款利息偏高問題，一方面兩岸銀行可洽商合理的利潤分配，開創新的獲利來源。

在消金方面，除了已定居在中國的台灣人客戶外，發卡超過19億張的銀聯卡市場也令業者垂涎，後續開放銀聯卡在台提款、授權台資銀行發卡，也能創造全新商機，台資大型發卡行也可藉由與陸銀合資信用卡公司的方式，直接切入當地還不成熟的信用卡市場，搶得先機。

金融業者指出，只要台資金融機構在ECFA談判中，獲得包括銀行業立即承作人民幣業務、保險業豁免「532條款」 (資本額達50億美元、成立滿30年、在中國設立辦事處滿2年)，以及證券業開放全資全照，台資金融業獲利時程可望「超英趕美」，快速縮短達到損益平衡點的時間，獲利大幅成長的潛力，令人期待。